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市場是反映股票供求的環境，且使供求相交,最終形成股票價格的條件，因此市場的供求、市場投資者的構成、市場總體價格波動、交易制度和工具、市場心理因素等都會影響到股價。
（一）市場供求。
股票市場的供求關係決定了股價的中短期走勢。作為新興市場的中國股市,股價主要由股市本身的供求決定,即由股票的總量和股市資金總量決定。在股票供給一定的情況下,股市的資金總量在價格形成中起主導作用,我國股市的資金總量對價格波動有決定性影響,且兩者之間呈正相關關係。
（二）市場投資者的構成。
中國股票市場的投資者包括個人投資者和機構投資者。個人投資者和機構投資者的資金結構、股票投資者的職業背景、文化程度、月收入構成等對股價波動會產生影響。
（三）交易制度和工具。
中國的股市由於起步晚，可以根據國外股市發展的歷史經驗選擇交易制度,可以直接採用最先進的交易和通訊技術。連續競價，電腦撮合的交易制度並未增加股價的波動幅度，無形席位制加快了交易速度，減少了股價擾動。
（四）市場操縱。
市場操縱者主要是實力雄厚的大機構，他們通過控制個股漲跌方向和程度，甚至聯手操縱板塊的走勢進而影響大盤走勢，使股價過高或過低，從中獲得額外收益。
（五）市場心理預期。
投資者的心理因素是買賣股票的重要因素，眾多投資者的心理預期交互影響形成市場心理預期，對股價的走勢產生較強的影響。
（一）市場供求。
股票市場的供求關係決定了股價的中短期走勢。作為新興市場的中國股市,股價主要由股市本身的供求決定,即由股票的總量和股市資金總量決定。在股票供給一定的情況下,股市的資金總量在價格形成中起主導作用,我國股市的資金總量對價格波動有決定性影響,且兩者之間呈正相關關係。
（二）市場投資者的構成。
中國股票市場的投資者包括個人投資者和機構投資者。個人投資者和機構投資者的資金結構、股票投資者的職業背景、文化程度、月收入構成等對股價波動會產生影響。
（三）交易制度和工具。
中國的股市由於起步晚，可以根據國外股市發展的歷史經驗選擇交易制度,可以直接採用最先進的交易和通訊技術。連續競價，電腦撮合的交易制度並未增加股價的波動幅度，無形席位制加快了交易速度，減少了股價擾動。
（四）市場操縱。
市場操縱者主要是實力雄厚的大機構，他們通過控制個股漲跌方向和程度，甚至聯手操縱板塊的走勢進而影響大盤走勢，使股價過高或過低，從中獲得額外收益。
（五）市場心理預期。
投資者的心理因素是買賣股票的重要因素，眾多投資者的心理預期交互影響形成市場心理預期，對股價的走勢產生較強的影響。