龔半倫晚年流於江表（今上海），窮困潦倒，卻依然揮霍放誕。彼時李鴻章剛好也在上海，憐其才，哀其貧，每月派人送去二百兩銀子。然而，龔半倫拿著二百兩銀子，照樣吃喝嫖賭。
並且，龔半倫納了一個滬上名妓為小妾，對其特別寵愛，夜夜玩「藏臘腸」遊戲。當時，他的妻子也在滬上，十多年同城而居，龔半倫卻從不和她見面，亦不通音問。兩個兒子，偶爾去看望他，一樣會遭到斥逐。
後來，李鴻章得知此事，斷了對他的援助。龔半倫失去援助，淪落到賣父親的藏書字畫為生。更有傳聞，龔半倫曾帶領八國聯軍火燒圓明園，但並無史實佐證。然而，他乘圓明園毀滅之機豪奪文物、字畫，並且巴結洋人等辱國之舉，卻是事實。
龔半倫把搶到的文物字畫攜帶到上海變賣後，繼續過著花天酒地，窮奢極欲的生活。1870年，龔自珍的生命走到了盡頭，但身無分文的他，無奈之下，只好「斥賣遺書舉其喪」